La liste ci-dessous représente les risques principaux, l’ensemble des risques étant disponible dans le règlement du Club Deal.
Risque de perte en capital
La Société n’offre aucune garantie de protection en capital, la Valeur Liquidative peut donc être inférieure au prix de souscription. L’Investisseur Autorisé est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement et ce même s’il conserve ses Actions durant toute la durée de placement recommandée. Les Investisseurs Autorisés ne devront pas réaliser un investissement dans la Société s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences financières d’une telle perte. L’exposition à ce risque peut entraîner une baisse de la Valeur Liquidative.
Risque lié à la faible liquidité des Actions de la Société
Il n’existe actuellement aucun marché organisé et liquide sur lequel peuvent être négociées les Actions de la Société.
Risque lié à la gestion discrétionnaire
La Société de Gestion va gérer discrétionnairement la Société selon les conditions prévues dans les Statuts et dans le respect du Document d’Information et notamment des Objectifs de Gestion et de la stratégie d’investissement. Le mode de gestion discrétionnaire repose sur l’appréciation par la Société de Gestion des qualités des actifs et sur l’anticipation de l’évolution des marchés. Toutefois, il existe un risque que cette appréciation soit démentie par la performance des investissements et que la Société ne soit pas investie à tout moment sur les actifs les plus performants.
Risques liés aux investissements dans les actifs immobiliers dans le cadre d’une activité de marchand de bien des Sociétés Cibles
Risque que le marché de l’immobilier lié à l’offre et à la demande de biens immobiliers connaisse périodiquement des phases de croissance et de
ralentissement. Ces variations du marché immobilier peuvent avoir un impact plus ou moins défavorable sur la valorisation des actifs de la Société détenus, directement ou indirectement. Aucune assurance ou garantie ne peut donc être donnée quant au niveau de performance des actifs de la Société. Ainsi, la Société sera exposée au travers des Sociétés Cibles aux risques de liquidité (difficulté à la revente des actifs immobiliers), de décote (revente d’actifs immobiliers à un prix inférieur aux prix d’achat et des travaux) et opérationnels sur les travaux (ralentissement ou suspension des travaux, malfaçons, etc.).
Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie est le risque de défaillance d’une contrepartie de la Société conduisant à un défaut de paiement.
L’exposition à ce risque peut entraîner une baisse de la Valeur Liquidative.
Risque de liquidité de l’investissement dans la Société
Les participations dans la Société constitueront un investissement illiquide. La Société est fermée et comme telle peut ne pas être en mesure de racheter ses Actions sur demande des Associés. Les Actions ne sont disponibles qu’aux Investisseurs Autorisés et aucun effet ne sera donné à un transfert d’Actions qui aurait pour conséquence qu’un investisseur non-autorisé devienne Associé dans la Société ; et (iii) la stratégie d’investissement de la Société vise des actifs illiquides de sorte que la Société peut avoir à subir des délais et supporter des coûts de négociation liés au rachat, au transfert ou à la vente de ses actifs. L’exposition à ce risque peut entraîner l’impossibilité pour les Associés de racheter ou de transférer des Actions pendant une période indéterminée.
Risques liés à la concentration des investissements
La Société n’est soumise à aucune règle de diversification (ratios d’actifs ou ratios d’emprise) applicable aux FIA ou aux OPCVM agréés. En conséquence, certains investissements peuvent représenter une part importante du portefeuille et affecter sensiblement la performance de la Société.
Risques inhérents à l’absence de comptes historiques de la Société
La Société ayant été immatriculée récemment, celle-ci n’a pas de comptes historiques. Elle n’a à ce jour réalisé aucun investissement et n’est donc pas en mesure de communiquer des données chiffrées prévisionnelles ni de s’engager sur sa capacité à générer des résultats. Les investisseurs doivent se fier exclusivement au jugement et aux efforts de la Société de Gestion qui contrôlera et gérera l’ensemble des opérations, des investissements et la stratégie de la Société.
Risques liés à la fiscalité de l’investissement
Bien qu’il soit prévu de structurer les investissements de la Société de façon à atteindre les objectifs d’investissement de cette dernière, il ne peut être garanti que la structure de tout investissement sera fiscalement optimale pour un investisseur déterminé ou qu’un résultat fiscal particulier sera atteint. En outre, le régime fiscal applicable à la Société est susceptible d’évoluer en cas de modifications législatives ou réglementaires. De tels changements peuvent avoir un impact défavorable sur la fiscalité de la Société ou des investisseurs. Il existe un risque que des modifications de la législation fiscale ou de son interprétation entraînent une augmentation de la charge fiscale, une réduction des avantages fiscaux ou l’introduction de nouvelles obligations déclaratives, ce qui pourrait affecter la Valeur Liquidative et le rendement pour les investisseurs.
